如何让「运气」决定你的投资成效?5个时间帮你评估报酬率 – Cheers快乐工作人

读完这篇文章,你可以学到什麽:

如果没有做好储蓄,将没有本金可以投资,如果没有良好的选股能力,就必须理解指数化投资才是更有效率的方式。如果没有做好资产配置,你将暴露自身於更多的风险之中。即便我们不能控制运气,但只要掌握了自己,控制能掌握的因素,对於整体投资,就能朝着正确的方向前进。


万事俱备,只欠东风。运气,是一种让人又爱又恨的存在。对投资者来说,运气的好坏,至关重要,因为运气带来的影响,可以让采用相同指数化投资方法的人,却因为运气的不同,而造成极大的报酬差异。

比如同是投资台湾市场0050为时一年的人,如果是在2019年投资,可以获得32.97%的报酬,但是前一年,2018年的投资人反而亏损4.89%,明明都是获取整体市场报酬,没有择时进出,也没有承担较多的个股风险,可是报酬差了十万八千里,运气,真的是一个让人又爱又恨的存在。

运气,或者是说报酬,对於投资历程有决定性的影响。

因此,在此篇文章,我将透过全球股票市场,来说明过去的绩效无法代表未来,身为指数化的投资者,必须放弃从过去的绩效推导未来要执行的投资决策,也希望能让你理解,虽然在我们开始投资的那一个时刻,就接受了未来的一些结果,但我们依然能够把握其他可控的因素,健全我们的财务计画!

运气并非我们所能控制的

对於采用大范围指数化的投资人,会选择全世界当作他们的标的,比如美股的VT或是VTI+VXUS,或是英股的VWRA / VWRD。

因此,我们试着从过去股票全球市场不同持有时间的报酬变化,理解运气是如何带给每一个年代的投资者,截然不同的报酬。

以下我采用MSCI ACWI过1987-2020的历史资料,计算买入持有一定时间内的资产涨跌,ACWI指数包含全世界成熟以及新兴市场,涵盖全球85%可投资的股票市场。

投资10年时间

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